Arquivar maio 2019

Valuation e Indicadores – parte 2

 

Olá amigos do blog Brique Easy. Seguindo mais um post da série Valuation e Indicadores, mostrarei a seguir os indicadores que podem ser usados para comparação entre empresas do mesmo setor.

 

Isto o ajudará a realizar uma breve seleção das empresas para estudo dos seus fundamentos e compra de ações.

 

Para comparação, você deve considerar os seguintes itens:

  • Porte. 
  • Qualidade.
  • Divida.
  • Remuneração ao acionista.
  • Preço.

 

Dentro destes quesitos, você pode comparar os indicadores listados a seguir.

  • Porte

    • Participação de mercado (Market Share).
    • Receita Liquida.
    • Lucro liquido.

 

  • Qualidade

    • Indicador de Rentabilidade (ROIC) –  Este indicador mostra como a empresa consegue remunerar o capital investido.
    • Indicador de Lucratividade (Margem Liquida= lucro liquido/ receita liquida) –  Este indicador mostra o quanto da receita liquida vira lucro liquido. Quanto mais receita virar lucro, logicamente será melhor. Podemos considerar os valores acima de 20% como bom resultado.
    • Liquidez corrente (Ativo circulante / Passivo circulante) – Mede a saúde financeira indicando a capacidade da empresa de pagar seus compromissos de curto prazo somente com seus ativos com maior liquidez.

 

  • Remuneração ao acionista

    • Indicador Dividend yeld – Este é o indicador que apresenta a remuneração feita aos acionistas.

 

  • Divida

    • Indicador de Endividamento – Podemos considerar a relação da divida liquida pelo patrimônio liquido (Dliquida / PL) . Quanto menor o valor, melhor. Com esta relação baixa, a empresa terá uma margem maior para investir em novos projetos.
    • DLiquida/ EBITDA – Quanto menor o valor, melhor. (inferior a 2x).
    • DBruta / PL – (inferior a 1).

 

  • Preço

    • Indicador  de relação do preço pelo valor patrimonial  (P/VP).
    • Indicador  da relação do preço pelo lucro (P/L).
    • Indicador da relação do valor da empresa pelo lucro operacional (EV /EBIT  ). EV= Enterprise Value e EBIT= Earnings Before Interest and Taxes.

Observação: EV/EBIT acima de 15, P/VP acima de 3, P/L acima de 20,  indica preço alto do papel, ou seja preço alto das ações.

  • Conclusão

Os fundamentos de uma empresas é o que determina o desempenho futuro. Então, os fundamentos é o que gera o desempenho da empresa.

Os Indicadores mostram somente o resultado passado da empresa. Assim sendo, os indicadores apenas medem o desempenho da empresa.

Como um bom investidor, conheça os fundamentos da empresa antes de investir nela. Procure conhecer o mercado onde a empresa atua, sua característica e como a empresa está posicionada neste mercado.

 

Um forte abraço e até o próximo post.

 


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